从利率风险谈我国商业银行内部资金管理

管理中心承担利率风险，对全行资金缺口进行管理，以尽量减轻、规避因利率波动的客观存在而给商业银行带来损失的情况。相应地，在日常经营过程中，甲、乙分行可以在内部资金转移价格的指导下全心全意营销，完全成为商业银行的“营销窗口”，而不用考虑市场利率的变化、本行资金的匹配和摆布等问题。

　　同时，内部资金集中管理模式也将从全行角度进一步优化资源配置，大大提高银行的整体盈利能力，实现资源配置的帕累托最优化。

　　接前例。如果甲分行可发放1笔1年期贷款，利率为R′。在现行资金管理模式下，只要R′＞RD，甲分行往往就会作出同意发放该笔贷款的决定。但实际上，R′有可能低于R，当然也远远低于RL。这时，从全行角度来讲，显然由乙分行发放该笔贷款应是更优选择，能使全行收益更大化。

　　三、建立内部资金集中管理模式过程中需注意的问题

　　(一)加快建立商业银行内部资金转移价格体系

　　内部资金转移价格传递了商业银行资产负债管理的信号，体现了商业银行资金管理的政策导向和整体激励导向，决定了资金资源在商业银行的内部配置。可以说，内部资金转移价格制定的合适与否，以及是否能在市场主导利率变化的情况下及时予以调整，在很大程度上决定了商业银行内